お客様企業の財務諸表を分析するときに、最初に注目すべきが「財務指標」です。
単なる数値の羅列ではなく、どの観点から分析するか によって見えてくる課題や打ち手が大きく変わります。
本記事では、財務分析の基本となる指標を 収益性・効率性・安全性・生産性・成長性 の5つのカテゴリーに整理し、実務での使い方を体系的に解説します。
このページでは全体を概観し、次の記事から詳細について解説していきます。
主要な指標カテゴリー一覧
| カテゴリー | 中項目 | 代表的な指標 | 目的（何を判断するか） |
|---|---|---|---|
| 収益性 | 狭義（利益率分析） | 売上高総利益率、営業利益率、経常利益率、当期純利益率 | 売上に対してどれだけ利益を残しているか |
| 広義（総合収益性） | ROA（総資産利益率）、ROE（自己資本利益率） | 資産・資本をどれだけ効率的に活用しているか | |
| 効率性 | 資本回転系 | 総資本回転率、固定資産回転率 | 資本をどれだけ効率的に回しているか |
| 運転資本回転系 | 棚卸資産回転率、売掛金回転期間、買掛金回転期間 | 運転資金が滞留していないか | |
| 安全性 | 短期安全性 | 流動比率、当座比率 | 短期的に支払いに耐えられるか |
| 長期安全性 | 自己資本比率、固定長期適合率 | 長期的に安定した財務体質か | |
| 返済余力 | インタレスト・カバレッジ・レシオ、債務償還年数 | 借入返済にどれだけ余裕があるか | |
| 生産性 | 労働生産性 | 一人当たり売上高、一人当たり営業利益 | 人員あたりの成果が十分か |
| 人件費バランス | 労働分配率 | 利益と人件費のバランスが適正か | |
| 付加価値生産性 | 付加価値額／従業員数、付加価値額／労働時間 | 付加価値を効率的に生み出しているか | |
| 成長性 | 売上の成長 | 売上高成長率 | 売上が継続的に伸びているか |
| 利益の成長 | 営業利益成長率、純利益成長率 | 利益水準が持続的に拡大しているか | |
| 投資活動の成長 | 設備投資成長率、研究開発費成長率 | 将来に向けた投資が進んでいるか |
1. 収益性：利益をどれだけ上げているか
狭義の収益性（利益率分析）
- 売上高総利益率（粗利率）
- 売上高営業利益率
- 売上高経常利益率
- 売上高当期純利益率
➡ 売上に対してどれだけ利益を残しているかを確認。
広義の収益性（総合収益性分析）
- ROA（総資産利益率）
- ROE（自己資本利益率）
➡ 資産や資本をどれだけ効率的に活用できているかを測定。
2. 効率性：資本や資源をどれだけ回しているか
資本回転系
- 総資本回転率
- 固定資産回転率
運転資本回転系
- 棚卸資産回転率（在庫効率）
- 売掛金回転期間（回収効率）
- 買掛金回転期間（支払条件）
➡ 在庫や債権債務の滞留がないかを確認。
3. 安全性：支払い能力と財務の安定性
短期安全性
- 流動比率
- 当座比率
長期安全性
- 自己資本比率
- 固定長期適合率
返済余力
- インタレスト・カバレッジ・レシオ
- 債務償還年数
➡ 短期と長期の両面から健全性を判断。
4. 生産性：人や資源がどれだけ成果を生んでいるか
労働生産性
- 一人当たり売上高
- 一人当たり営業利益
人件費とのバランス
- 労働分配率
付加価値生産性
- 付加価値額／従業員数
- 付加価値額／労働時間
➡ 人員効率や報酬水準の適正を確認。
5. 成長性：持続的に拡大しているか
売上の成長
- 売上高成長率
利益の成長
- 営業利益成長率
- 当期純利益成長率
投資活動の成長
- 設備投資成長率
- 研究開発費成長率
➡ 売上・利益・投資がバランスよく伸びているかを確認。
まとめ
財務指標は「数値を経営の言葉に翻訳するツール」です。
- 収益性
- 効率性
- 安全性
- 生産性
- 成長性
この5つの視点で整理すると、財務諸表の読み解きが体系的になり、経営改善や戦略立案に直結します。
ここで挙げたそれぞれの指標について、別記事にて詳細に解説していきます。
